中国家庭债务率已接近美国 房贷杠杆率接近危险水平？

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　　房贷和央行版住户贷款，并不是我国家庭负债的全部

　　如上文所述，央行的个人房贷数据，只能统计正规金融机构的数据。除此之外，我国居民为了买房子，往往还有其他借贷。

　　比如一个小白领，为了买上车房，很多时候都是家里亲戚朋友、同学，到处借钱凑首付。然后慢慢还。这意味着，他（她）既要还房贷，还要存钱还亲戚朋友处借的首付款。

　　这几年，主要一二线城市房价涨到超过很多人负担的地步。但是刚需往往还得买啊，所以，有时候除了借家里亲戚朋友的，还要借类金融机构的，比如一些首付贷、现金贷。

　　还有的炒房客，其配资方式除了正规金融机构外，还有大量民间途径。这部分往往也是央行无法统计的。

　　如上所述，千万不能低估目前33.59%的房贷杠杆率，因为实际可能更高。

　　同样，住户贷款占住户存款，2017年末已经达到62.14%。应该说已经不低了，考虑到上述类似的分析，家庭还有其他债务，也不可掉以轻心。

　　最后，杠杆游戏不得不说的是，房地产（负债）占家庭资产比重较高，主要原因是我国房价上涨过快。反过来说，如果房价不涨，或者缓涨，那么家庭资产负债率可能压力就会变大，甚至恶化。

　　因为分子不变，还是那么大，而分母变小的话，就恐怖了。（文 张银银）