私募基金行业存在哪些乱象？专家为稳健理财把脉支招

　　经济之声：很多投资人都感觉到私募基金还是显得有一些神秘，因为它不像公募基金信息公开的这么全。另外有一些私募基金也挺能吹，说收益很高很高等，所以投资人也是有一种很矛盾的心态，一方面又不了解私募，另外一方面又被他所承诺的一些高收益所诱惑。洪宇你也谈谈你的一些感受，好吗？

　　洪宇：我非常同意芦云律师刚才所讲，私募基金本身风险很大，而且回报的周期非常长，这就要求投资人一定要具有很全面的专业金融知识。像在海外，它有几个硬性的规定条件，首先，投资人，当然可以是机构了，如果从个人来看，他要求你的年收入要达到20万美元以上，或者是你的可支配的流动性金融财产要超过100万美元。第二，你要证明你有专业的金融知识。第三是你的风险承受能力。怎么来看风险承受力，他会给你做一个非常复杂的问卷调查，这个调查非常非常烦琐，二三十页，所以不是什么人都适合来做投资的。

　　上述张晓军也谈到，现在国内的私募机构存在的问题有非法集资，还有承诺保本保收益等等，在今年7月27、28日两天，江苏证监局也是连开了7张“罚单”，其中包括中植资本在内的7家私募公司因被查出不合规问题多达了十多项，被采取行政监管措施。这些不合规行为主要涉及到了，没有签署合格投资者承诺书、没有对基金进行托管、没有委托第三方机构对私募进行风险评估、以及私募机构高管还没有取得基金从业资格、没有制作对投资者的风险揭示书、公示的信息内容涉嫌公开宣传等十多个具体问题。

　　经济之声：芦云律师您来给我们分析一下，这些问题为什么普遍存在呢？

　　芦云：一是由于私募基金目前在国内属于一个发展的初步阶段，法律和制度都不够完善。另外由于资本市场在运作过程中，本身就存在一些高风险，或者比较边缘化的问题，导致在私募基金行业里问题比较突出。现在无论对于大规模的公司，还是对于小规模的公司，这是一个共性问题。

　　经济之声：一位网友通过微信来跟我们交流说，私募基金最早起源于美国，在美国，私募基金是怎样来监管的，和我们国家私募基金的监管有没有异同？洪宇你了解吗？

　　洪宇：简单说一下，因为我们的牌照是加拿大的牌照。这个问题从两个维度来看，第一，你要有成文的法律；第二是日常怎么监管。从法律的角度来讲，加拿大的牌照是两级牌照，首先对你的公司要去发牌照，经过全面的考核，有非常严格的流程。第二是针对所谓的基金经理的牌照，是落实到个人身上的，对从业经验，从业人格等各个方面会做很全面的尽职调查，然后每一个季度会对你做很全面的审计。它既是从法律角度也是从日常的实事角度确保投资人权益得到保障。违规成本非常高，会吊销你的资格，甚至追究你的刑事责任。

　　经济之声：什么样的机构是合法的？应该满足哪些条件？

　　芦云：现在市场上确实出现了鱼龙混杂的情形。基金公司的设立有非常严格的准入门槛的，从成立到之后进行的每一步资本市场的运作和发展，都需要有相应的审批和备案程序。我们通过网站，首先要查到这个主体的问题，这个很容易。第二，要有一个非常理性的判断，如果他跟你承诺很高的收益很低的风险，这个时候你先要停住脚步打一个问号。因为天上没有白掉的馅饼。这次消法在修订的时候，把金融消费者的概念引入到里面。第三，在具体签订合同的时候，具体的细节，还要找专门从事私募基金管理或者证券业务的律师，给你进行一个风险的把控。