校园贷三年兴亡史：从集体狂欢到万劫不复

野蛮生长

　　趣店集团的前身趣分期成立于2014年3月，最初的业务模式就是向在校大学生提供消费金融服务。在校学生只需要在平台上实名注册，通过验证后即可获得信用额度，在趣分期自营的电商平台上分期购物或是直接取现借款。

　　趣分期并不是校园网络贷款平台中最早的创业公司（用其创始人罗敏的话说，他们“比友商晚了8个月”），却是跑得最快的那个。成立之初，他们像国内大多数电商和其它校园网贷平台一样依靠促销吸引用户，价格与市场价持平，部分商品还能享受免息优惠。但这种保守的方式没有帮助趣分期打开市场：一来线上流量难以获取，二来学生对于这类创业公司尚抱有警惕之心。

　　如果把趣分期的发展轨迹绘成一条低开高走的曲线，那么这个时期就是线条左边平缓的一端。由平缓转向陡峭的拐点出现在2014年七八月份：趣分期迅速从全国10个城市扩张到300个城市，雇佣大量地推人员进行地毯式推广。

　　这一策略带来了可观的用户增长并引得竞争对手纷纷效仿，也开启了整个行业的过山车之旅。

　　X来自一个三线城市，是他所在学校趣分期的第一个注册用户。他正是在这个时候接触到了这些校园网贷平台。2014年年末，还在读大二的他在校园里看到了趣分期的传单，主动注册并购买了一台售价3000元的智能手机。X选择的是分9期付款，连同手续费总价约为3200元，平均每月还款不到400元。对他来说，这是一个可以接受的价格。

　　“像iPhone、vivo这样的热门而且售价比较高的手机，在趣分期上都可以免息分期买到，而且售价也不会比其它渠道高。”X说。他还款及时，算是趣分期上的优质用户。

　　学生想要获得信用额度分期消费必须经过“面签”。不同公司的面签流程大同小异，平台工作人员会前往学生宿舍找到注册用户本人签订授信合同，需要学生以宿舍为背景举着身份证拍照，同时填写宿舍室友、学校辅导员和父母的联系方式作为保证。工作人员将信息上传到后台后，平台运营的呼叫中心会随机抽检打电话核实信息。如果信息确认无误，最短一天之内即可放款。

　　大部分学生并不完全理解这张授信合同的份量。整个过程中，他们所需要做的，只是在一张纸上填写联系信息，并签下自己的名字。

　　负责上门签约的工作人员大多是本校和附近学校的学生兼职。面签只是他们的工作之一，他们更喜欢做另一件事：到学校宿舍楼挨门挨户推广，拉拢学生当场完成线上注册和面签。

　　X在完成了那次购物之后也加入了兼职地推的行列。他上的是一所普通本科学校，学业压力不大，比起上学，他对兼职赚钱更上心。X很快发现了做校园代理这条生财之道。

　　趣分期在每个城市都设有一名城市经理，每所学校有一到两名校园经理。城市经理薪酬由每月的基础工资、绩效奖励和公司补助组成，而校园经理等一线地推人员多劳多得，按注册人数赚取提成。系统派单地推人员上门面签能拿到10元签单费，而说服一个新用户注册就有50元的推广费（北京、上海等大城市的标准是70元）。分期乐、优分期、爱学贷等同类平台的提成模式大致在同一水平。

　　“据说河北、天津那边有人一天能签100多单。”X说。如果按每单50元的推广费计算，一个兼职地推的在校生每天可以拿到至少5000元的提成。

　　这种明显不正常的奖金激励所产生的巨额推广支出，买单的自然是它们背后的投资方。以趣分期为例，从2014年3月到2016年7月的短短两年半时间里，它总共完成了7轮融资，其中包括2016年7月份金额高达30亿元的Pre-IPO轮融资。在报表上快速增长的用户数据和现金流面前，投资人选择了纵容。

　　烧钱换市场——这是一场典型的互联网式扩张。学生们更容易地买到了昂贵的商品，一线代理获得了高额提成，创业公司拿到了一轮又一轮的融资，资本方的账面回报随着项目估值水涨船高……

　　所有人似乎都得到了自己想要的东西，没有人觉得哪里不对。