浙商资本对阵潮汕系:A股ST生化交易进入“酣战”期

时代周报   2017-12-05 10:08

  因A股ST生化(000403.SZ)的控制权归属,由正泰、富通、巨星控股等企业集团组成的浙商资本,与“潮汕系”的代表郭英成家族在资本市场狭路相逢。

  11月29日早间,佳兆业集团(01638.HK)发布公告,拟以21.87亿元(包括偿还贷款)收购ST生化18.57%的股权。当日午间,ST生化披露的公告证实了郭英成欲入主的消息。

  此前上述浙商资本要约收购ST生化控制权长达5个月,不过并未受到ST生化及其大股东振兴集团有限公司(以下简称“振兴集团”)方面的欢迎。随着舆论的发酵,这桩交易被推至市场的风口浪尖。

  在振兴集团与佳兆业方面协议转让正酣之际,觊觎ST生化控制权已久的杭州浙民投天弘投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“浙民投”),早已是“急红了眼”。

  佳兆业出具的收购计划,正值浙民投要约收购结束近一周的时间。令浙民投颇为担忧的是,此次郭英成欲入主的消息公布后,ST生化股价持续走高,一旦超过要约价,此前的诸多努力或将付诸东流。

  为此,浙民投方面积极游走布局,一方面接触监管层,另一方面发布公告“安抚”投资者,同时对外发声,宣称站在中小投资者的角度,并质疑佳兆业方面收购的诚意。

  针对佳兆业方面欲入主ST生化,12月4日,浙民投管理合伙人袁华刚对时代周报记者表示:“我觉得(佳兆业)买卖大股东手中的股权行为是其自由,但买卖(时)要考虑其他股东的利益,如果在这时候买,要让小股东知道风险。”

  截至目前,收购事宜仍在紧张进行中。深交所连发多份关注函,要求ST生化、振兴集团,以及佳兆业方面对收购事项进行补充披露。

  围绕入主ST生化和对未来大健康版块的布局等相关问题,时代周报记者向佳兆业集团发送采访函,截至发稿时,仍未有任何回复。

  经历过差点出售公司、引入融创为“白衣骑士”的郭英成,现在信奉不把“鸡蛋放在同一个篮子里”的投资策略。自年初复牌以来,佳兆业已并购多家资本平台公司,佳兆业健康集团的产业版图浮现。

  浙民投对垒佳兆业

  11月29日,ST生化公告称,公司控股股东振兴集团拟通过协议转让的方式,将其持有的ST生化5062.11万股(无限售条件流通股,占比18.57%)转让给深圳市航运健康科技有限公司(以下简称“航运健康”)。

  同时,振兴集团拟将持有的ST生化4.04%的股权转让给中国信达资产管理股份有限公司深圳市分公司(以下简称“信达深圳”),并已将该股份的投票权转让给航运健康。权益变动完成后,公司的控股股东将由振兴集团变更为航运健康,实际控制人将变更为郭英成和郭英智。

  上述转让公告的发布,对于浙民投来说,无疑是沉重的一击。这家拥有雄厚实力背景的浙商资本,在过去长达5个月的时间,一直试图以36元/股的要约价收购ST生化27.49%的股权,目标直指上市公司控制权。但是这场要约从一开始便遭到来自ST生化及其大股东振兴集团的强烈反击,双方更不惜对簿公堂。

  让浙民投方面深感焦虑的是,佳兆业选择此时入主,距离浙民投要约收购的最后期限仅剩7天,颇有狙击的意味。ST生化疑点重重的易主公告发布后,11月29日夜间,深交所发问询函质疑ST生化突击易主,包括公司实际控制人已于11月9日变更,根据规定不得在实施收购后12个月内转让等违规行为。

  11月29日,受佳兆业欲入主的消息影响,ST生化股价连续走高,当天上涨逾3%,报收34.37元/股,直逼36元的要约价。

  更让浙民投担忧的还有ST生化的股价。根据收购管理办法,收购要约期限届满前15日内,收购人不得变更收购要约,因此,本次要约收购的要约价格(36元/股)不变。一旦ST生化股价达到或超过36元/股,浙民投的要约收购将难以完成。

  或许是担忧股价持续走高,对自身产生不利,浙民投当即发布要约收购提示性公告,提醒手握重要股权的中小投资者保持“克制”。

  时代周报记者注意到,该提示性公告中特别提醒投资者注意的事项多达6条,包括振兴集团与佳兆业等签署的有关协议,涉及的相关条款可能导致该协议无法实施;本次振兴集团股权涉及权益变动尚需深交所进行合规性审核,存在一定的不确定性等。

  截至12月4日收盘,ST生化股价报收34.28元/股,下跌2.34%,总市值缩水至93.44亿元,最终控制权归属再添疑云。

  作为浙江最大的民营投资机构,浙民投的股东阵营十分强大,发起方包括正泰集团、富通集团、巨星控股集团、卧龙控股集团、万丰奥特控股集团等知名民企。

  在收购态势咄咄逼人的情况下,浙民投一方面积极接触监管层,同时一改过去闷声忙收购的做派,主动对外界发声,并宣称站在中小投资者的立场,“在要约收购最后的关键点,如此大量的资金冲进来,动机可疑,并已第一时间向监管部门举报,要求严查内幕交易。”

  浙民投管理合伙人袁华刚在接受时代周报记者采访时直言:“这两天买进来的人,肯定对我们不利,否则对方没必要现在买,所以我非常想知道谁是买方,这种误导性买盘到底是谁的?监管部门强调的事中监管在哪里?我很想呼吁监管机关(关注)。”

  “佳兆业就是要在这个当口上,误导投资者,让投资者不卖给我,不就这个目标吗?现在的问题是,我们的发声渠道有限。”袁华刚指出,“你能不能买,监管机构也提出了那么多问题。我觉得在这个项目过程中,监管机构一直强调的依法合规,所有参与对方都应该依法合规。”

  此次佳兆业与振兴集团等之间的协议转让能否完成,还存在巨大的法规障碍。最大的压力来自监管。12月1日,深交所公司管理部分别向振兴集团和航运健康发去关注函。

  据关注函显示,11月30日晚间,ST生化提交了回函初稿,但深交所认为回函内容的真实、准确及完整性存疑,且ST生化提交的航运健康等收购其股份的权益变动报告书也存在内容不完整、风险提示不充分等问题。截至时代周报记者发稿,上述问询函尚未公布回复内容。

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