上海市政府将发首只自贸区债券 规模30亿元

­　　（记者 韩祎 霍侃 张榆）上海自由贸易试验区将迎来首只地方政府债券，这也意味着自贸区债券业务正式启动。

­　　经财新记者多方确认，上海市政府将在上海自贸区发行不超过30亿元人民币的地方政府债券，债券期限为三年，将用于置换存量债务。

­　　知情人士透露，上海市政府发行的这只自贸区债券，最快将于今年11月底之前发行。这将是上海自贸区发行的首只债券。

­　　一位接近上海市财政局的人士对财新记者表示，上海市政府选择在自贸区发行地方债的初衷之一，是推动地方债市场化，完善地方债的定价机制和丰富地方债的投资者结构。

­　　该人士指出，此前在银行间市场发行的地方债，认购主体以境内银行类机构为主，上海市政府希望通过在自贸区发行地方债，引入更多非银机构和境外机构认购，使得投资主体多元化。此外，在自贸区发地方债也意味着更大的定价优势。

­　　上海市政府的专项债券和一般债券通常被视为资质较好的资产。中诚信国际信用评级公司承担2016年上海市政府所有债项评级，对“2016年上海市政府定向承销发行置换一般债券”和“2016年上海市政府定向承销置换专项债券”的信用评级都是AAA。

­　　有熟悉地方债评级的人士对财新记者表示，在自贸区发债只不过是发行地点和发行对象改变，不会影响地方债的评级，此次债券应该还是AAA评级。

­　　接近此次发行债券的人士称，此举属于落实自贸区金改40条（即《进一步推进中国（上海）自由贸易试验区金融开放创新试点加快上海国际金融中心建设方案》）的第一步。

­　　此前，多个部门都提及，探索自贸区内发行地方政府债券。8月10日，上海市政府发布《上海市财政改革与发展“十三五”规划》，明确提到“依托上海自贸试验区的金融创新平台，积极探索面向区内和境外机构投资者发行上海市地方政府债券，加快建设完善的地方政府债券市场”。

­　　人民币正式被纳入特别提款权（SDR）之后，境外投资者对人民币资产的配置需求将持续增加。上述知情人士表示，上海市政府发行自贸区债券，能够进一步满足境外投资者对高信用等级人民币资产的配置需求。国内自贸区可被视为在岸的离岸市场，引入境外投资者认购，可以为离岸人民币市场提供新的投资产品和渠道。

­　　9月8日，为规范自贸区债券业务，中债登制定了《中央国债登记结算有限责任公司中国（上海）自由贸易试验区债券业务指引》（下称《指引》），明确四类投资者可参与自贸区债券业务。

­　　这四类合格投资者包括：一、已设立自贸区分账核算单元并经过验收的境内机构；二、已开立自由贸易账户（FT 账户）的境内、外机构；三、已开立境外机构人民币银行结算账户（NRA 账户）的境外机构；四、其他符合条件的境外合资格机构等。也就是说，境外机构可以通过FT账户、NRA账户参与认购。