狮头股份重组涉嫌借壳上市 收购资产溢价516.93%存风险

　　收购资产溢价逾5倍存风险

　　重组预案显示，公司拟购买资产收益法估值3.01亿元，增值率516.93%，而出售资产的成本法预估值约4.92亿元，增值率为0.36%。

　　上交所质疑公司，“是否对标的资产采用两种评估方法。要求公司结合标的资产的行业 发展情况、可比市场交易案例补充说明标的资产估值定价是否公允，是否存在‘高买低卖’等损害上市公司和股东合法权益的情形”。

　　值得注意的是，记者发现狮头股份拟注入的资产潞安纳克此前扣非净利润后的业绩为亏损，但在高估值下，却同时给出了高收益。

　　潞安纳克2014、2015年扣非净利润分别为-331.42万元、-163万元，交易对方上海纳克承诺，潞安纳克2016年至2018年的扣非净利润分别不低于1923.84万元、3923.02万元、5801.72万元。

　　上交所要求公司“结合标的资产的生产经营情况，说明其扣非后净利润快速增长的原因、合理性和可实现性”。同时要求评估机构关于业绩承诺的专项报告，结合上海纳克的经营业绩和财务情况，补充披露其是否存在无法履行现金补偿义务的风险。