余额宝理财通火爆背后藏隐忧 承诺未必能兑现

业界看法

　　关于收益

　　余额宝并非稳定高收益产品

　　余额宝的风生水起对传统商业银行理财有着直接影响。厦门建行理财师梁凌告诉记者，就余额宝或者互联网上其他的各类“宝”而言，本质上是货币基金，其收益是直接与国际货币市场挂钩，呈现波动状态，所以并不能将其完全当做一种稳定的高收益产品看待。因此，这些理财工具无法明确给予“保底”收益，毕竟货币基金收益也是浮动的。

　　梁凌还告诉记者，余额宝的出现实现了广大碎片化资金的整合，盘活了市民的零碎资金，让手头的闲散资金也可以有实时收益。

　　但这种标准化的服务并不能满足深层次个性化的理财需求，因此，金额大、专业化、个性化的理财服务还是要回归到传统商业银行。

　　关于安全

　　资金安全不如银行

　　对于这些网络理财工具，厦门工行理财专家林经理分析说，原来货币式基金在银行渠道也能购买到，但是没有现在像余额宝、现金宝等那样有这么好的用户体验。投资者不仅可以随时购买、随时赎回，而且可以每天看到自己账户的收益，这让投资者有很大的兴趣。

　　但是，随着越来越多的资金涌入，像余额宝这样的规模越来越大，其风险也在慢慢释放。

　　首先，这些理财工具都是与基金公司的货币式基金捆绑，其实都是货币基金，其投资收益并不能保证一直这么高。比如春节后，随着银行间市场利率的下降，资金收益率也在下降，很多原来说是7%以上的网络理财工具，现在也都回到了6%左右。

　　其次，通过互联网和手机，这些理财工具发行非常简便，电子商务平台、基金公司甚至其他网站都在推出类似产品，良莠不齐，未来投资者自己无法辨别其中的真假，容易被假冒网站“骗”走资金。而银行代销这么多基金和理财产品，多了一个准入的环节，可以帮助做选择，适当规避风险。

　　第三，投资者通过网上银行和手机银行购买理财产品等与投资者直接通过网络购买也有很大的差别。一般来说，银行在保障网上银行和手机银行安全方面下了非常大的功夫。而现在，很多互联网理财产品，投资者只要通过手机简单注册账号，绑定一张银行卡就能购买，其风险不言而喻。

　　第四，余额宝、现金宝等互联网理财产品每天都能提供收益到投资者账户，但同时他们也要跟基金公司进行结算，因此在基金公司不能及时提供收益时，这些中间商就只能通过自有资金来补偿投资者。随着这些理财产品规模的增大，一旦出现基金公司不能及时兑付收益情况，投资者可能就无法及时赎回。

　　关于未来

　　银行也在争取闲散资金

　　相比银行理财产品动辄5万元起售的情况，互联网理财产品只要100元就能购买，确实吸引了不少人的眼球。

　　不过，现在一些银行已经开始专注这些闲散资金较少的市民。据透露，工行浙江省分行和福建省分行就已经开发出类似余额宝这样的产品，市民通过银行渠道购买，享受到的与余额宝一样的收益和体验。可以预见，一旦各家银行业加入进来，未来投资者可能会慢慢回归银行。（记者 吕洋 宗满意 何无痕 曾嫣艳 见习记者 石雯琪）