温氏股份扣非净利三连降短债猛增 实控人年初套现6亿
另据合并利润表显示，温氏股份在拥有10.67亿元银行存款的同时，上半年，利息收入7585.62万元，较期初减少7471.68万元，其中银行存款利息收入465.83万元，较期初增加150.14万元；利息支出1.80元，较期初增加4185.93万元。而温氏股份上半年应收利息为121.64万元，应付利息为1.03亿元。
半年报显示，截至2019年上半年末，温氏股份流动负债合计131.30亿元，较期初减少1.53亿元。流动负债部分主要包括：22亿元短期借款，23.36亿元应付账款，3.10亿元预收款项，5.91亿元应付职工薪酬，17.01亿元一年内到期的非流动负债等。
温氏股份上半年短期借款合计22亿元，全部是信用借款。较期初余额而言，信用借款增加4亿元，保证借款减少200万元至0。
截至2019年上半年末，温氏股份一年内到期的非流动负债合计17.01亿元，较期初增加12.71亿元。全部是一年内到期的长期借款。
截至2019年上半年末，温氏股份长期借款合计24.83亿元，较期初增加6840万元。其中抵押借款940万元，信用借款24.74亿元。据半年报说明，长期借款的借款利率区间为4.275%至4.75%。
应收账款和坏账准备方面，截至2019年上半年末，温氏股份期末账面余额2.83亿元，账面价值2.65亿元，坏账准备1797.61万元，计提比例为6.36%；期初账面余额为1.87亿元，账面价值1.73亿元，坏账准备1440.98万元，计提比例为7.70%。此外，报告期内新计提的坏账准备为356.63万元。
截至2019年上半年末，温氏股份存货账面余额120.52亿元，账面价值120.42亿元，跌价准备1012.96万元；期初账面余额129.97亿元，账面价值128.88亿元，跌价准备1.08亿元。报告期内新计提存货跌价准备983.29万元，转回或转销1.08亿元。
截至2019年上半年末，温氏股份资产减值损失-983.29万元，全部是存货跌价损失。其中，坏账损失从-32.79万元变为0，存货跌价损失从-6705.14万元变为-983.29万元。
截至2019年上半年末，温氏股份应付职工薪酬合计5.91亿元，期初为12.98亿元。其中短期薪酬期末余额为5.90亿元，期初为12.96亿元。支付给职工以及为职工支付的现金34.11亿元，2018年上半年末这一数值为34.94亿元。
报告期内，温氏股份不送红股，也不以资本公积转增股本，但进行现金股利的分红。2019年8月21日，温氏股份发布《关于2019年中期利润分配预案的公告》称，截至2019年6月30日，母公司可供分配利润为192.93亿元（未经审计），公司合并报表可供分配利润为 199.31亿元（未经审计）。以2019年6月30日总股本扣除需回购注销的部分限制性股票98.42万股后53.12亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利3元（含税），合计派发现金股利 15.94亿元。
2018年12月，温氏股份根据首期限制性股票激励计划规定，对不再符合激励条件的18名员工共730,000股限制性股票进行了回购注销，广东正中珠江会计师事务所出具了“广会验字[2018]G18032070010号”的验资报告，温氏股份总股本减少至53.13亿股，2019年1月30日，73万股限制性股票回购注销手续已于中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成；2019年1月31日，公司完成了注册资本的工商变更登记手续，并取得了新的《营业执照》。
截至2019年上半年末，温氏股份主要股东中，仅一人进行了股份质押。第五大股东黎沃灿质押了323.78万股。此外，温氏股份主要股东中，温鹏程、温均生、梁焕珍、温小琼、温志芬为公司实际控制人温氏家族成员；严居然、严居能为兄弟关系。
半年报显示，截至2019年上半年末，温氏股份主要股东（前十大股东）中，10位股东持股量和持股比例均为发生变化，没有新增或退出的主要股东。
第一大股东温鹏程持有2.17亿股，持股比例为4.08%。第二大股东严居然持有1.49亿股，持股比例为2.80%。第三股东梁焕珍持有1.43亿股，持股比例为2.69%。第四大股东温均生持有1.40亿股，持股比例为2.63%。第五大股东黎沃灿持有1.32亿股，持股比例为2.49%。第六大股东温小琼持有1.29亿股，持股比例为2.43%。第七大股东温志芬持有1.26亿股，持股比例为2.38%。第八大股东黄伯昌持有1.09亿股，持股比例为2.05%。第九大股东严居能持有1.06亿股，持股比例为2.00%。第十大股东温木恒持有1.05亿股，持股比例为1.98%。
虽然主要股东名单上显示，温氏股份的主要大股东们没有改变自己的持股，但事实却似乎并非如此，温氏股份的股东、高管们近一年里正纷纷将手中部分股份出手。
据时代财经报道，仅最近一年内，包括总裁严居然、副总裁叶京华、副总裁黎少松、董事黄松德、监事会主席伍政维等在内，多个温氏股份的重要股东减持超过100次，净套现超过10亿元。
中国经济网记者整理报告期内温氏股份董监高等人员减持情况如下：
2019年1月8日，温氏股份副总裁陈瑞爱的兄弟陈树养为其减持10万股温氏股份，获利275万元，这是温氏高管在2019年的第一笔减持，成交均价仅27.5元/股。
2019年2月25日和26日，温氏股份实控人之一、前任董事长温鹏程之妻伍翠珍分别减持公司股票608万股和256万股，成交均价分别为30.78元/股和30.02元/股，共计套现约2.64亿元。在这两个交易日内，广东筠业投资有限公司分别减持温氏股份股票339.66万股和679.16万股，成交均价分别为32.43元/股和32.57元/股，共计套现约3.31亿元。天眼查信息显示，该公司是广东筠诚投资控股股份有限公司的全资子公司，广东筠诚投资控股股份有限公司的法人代表正是伍翠珍的丈夫温鹏程。
3月份温氏股份又迎来总裁严居然、副总裁叶京华、副总裁黎少松、董事黄松德、监事会主席伍政维等高管们的14次抛售，价码是1.24亿元。
除了实控人之外，自6月以来，温氏股份董监高及其相关家属也减持了11笔，副总裁罗旭芳、董事会秘书兼副总裁梅锦方、财务总监林建兴、监事伍政维等皆在其中。
6月17日晚间，温氏股份发布公告称，6月14日，温氏股份当天共发生3笔董监高相关人员持股变动，套现超340万元；当天，温氏股份监事伍政维以成交均价40.26元减持3万股，共计120.8万元；而在此之前，伍政维因个人资金需求，分别在4月29日、30日以及6月13日减持合计53.7万股，超过其减持计划数量的50%，上述三次减持套现约2164万元。
另据无冕财经统计，7月19日，温氏股份监事会主席伍政维及其女伍思凝分别以40.82元/股和40.89元/股的均价减持6.96万股和14.79万股，合计获得889万元。这是本月伍政维家族第5次套现，就在7月17日，伍政维与伍思凝共同套现1665万元。整个7月，伍政维家族通过5次减持，套现数额高达3237万元；2019年的前7个月，伍政维与其妻子、子女乃至兄弟姐妹的减持次数多达11次，举家出动共套现6400万元。
7月份，温氏董监高们累计15次减持，仅监事伍政维一个人便套现2348万元，另一监事何伟光3个交易日内密集减持套现1620万元。截至7月31日的2019年前7个月，温氏的董事、监事、财务总监、副总裁等高管们68次减持公司股份，平均每个月减持近10次，密集套现9.6亿元。
此外，中国经济网记者查询到了这些股东、高管们的减持信息公告。温氏股份2019年4月26日发布《关于公司高级管理人员股份减持实施完毕的公告》称，截至2019年4月25日，公司高级管理人员陈瑞爱已经完成减持计划。共减持10万股，减持后持有1045.46万股，持股比例为0.20%。
公司监事伍政维报告期内共有2份减持公告。温氏股份2019年1月31日发布《关于公司监事股份减持实施完毕的公告》称，截至2019年1月30日，公司监事伍政维已经完成减持计划。共减持20万股，减持后持有1847.75万股，持股比例为0.35%。
2019年7月22日温氏股份又发布《关于公司监事股份减持实施完毕的公告》称，截至2019年7月19日，公司监事伍政维已经完成减持计划。共减持99.99万股，减持后持有1747.76万股，持股比例为0.33%。
温氏股份2019年9月20日发布《关于公司高级管理人员股份减持实施完毕的公告》称，截至2019年9月19日，公司高级管理人员叶京华已经完成减持计划。共减持200万股，减持后持有3065.03万股，持股比例为0.58%。
显然，在这半年时间里，温氏股份的股东和高管们正在逐步套现离场，甚至不在意当时股价尚处于低谷。而减持的一个重要原因在于温氏股份部分限售股份的解锁。
半年报显示，报告期内，公司首期限制性股票激励计划第一个解锁期的解锁条件成就并解锁流通，离任高管及关联人锁定期届满解锁等原因，致报告期末有限售条件股份减少2.97亿股，无限售条件股份增加2.97亿股。
而东方财富网数据则显示，2015年11月2日，温氏股份通过吸收合并大北农上市。2018年11月2日，这部分股份锁定期终于结束，32户温氏股东所持9.14亿股首发限售股份解禁。
同时A股今年2月的短暂反弹，加之非洲猪瘟疫情使得猪肉存在短缺的可能，多家券商预测猪周期提前到来。作为养猪行业的龙头企业，温氏股份的股价随之高涨，从2月1日的27元左右一路上涨至3月13日的最高价45.05元。这也为温氏股份股东、高管们的减持套现提供了绝佳的机会。（记者 徐自立 马先震）
