银河证券港股定增套牢机构 核心高层多次换血

　　净资本压力大 IPO过程一波三折

　　早在港股上市的第二年，银河证券就开始谋划回归A股之路。2014年10月前后，银河证券正式向证监会递交其A股IPO有关申请。

　　2015年8月22日，证监会正式受理A股发行申请，不过结果却被中止审查。银河证券对外披露的原因是“申请文件不齐备等导致审核程序无法继续”。

　　根据银河证券最新披露的A股招股说明书，本次发行数量不超过16.93亿股，且不超过本次发行后总股本的15.08%，募集到的资金在扣除发行费用后，将全部用于增加公司资本金，补充公司运营资金。

　　实际上，银河证券是今年整个券商行业净资本下滑金额最大的公司，从2015年底的606.38亿元下降至今年6月末的463.1亿元，减少143.28亿元。

　　银河证券不得不发行公司债来补充营运资金。不过自今年10月1日起实施的《证券公司风险控制指标管理办法》，将次级债券从证券公司核心资本范畴剔除，净资本的分部布局也同步改变，仅留存收益和股权融资才能被计入核心净资本，因此定向增发、配股再融资、IPO等手段均称为券商扩充资本实力的主要融资渠道。

　　据《第一财经日报》报道，在拟IPO申请的队伍中，目前，银河证券的排位已经较为靠前，在上交所IPO排队的顺序已经移到67位，按照当前IPO的审批与发行速度，其有关IPO申请有望在2016年下半年上会过审。

　　核心高层多次换血 陈共焱接手

　　今年以来，银河证券还经历了较为频繁的人事变动，截至2016年9月末，包括负责经纪业务的朱永强在内，银河证券先后已有3人离开，其余二人分别是银河证券前董事长及执行董事陈有安、银河证券前副总裁霍肖宇。

　　根据最新公告，目前银河证券董事长由中国证券业协会会长陈共炎将担任。陈共炎曾历任证监会信息中心负责人，证监会政策研究室助理巡视员、机构监管部副主任、证券公司风险处置办公室主任（兼机构监管部副主任），中国证券投资者保护基金有限责任公司党委书记、董事长，中国证券业协会党委书记、会长。

　　公开资料显示，目前接替朱永强分管银河证券经纪业务的人士，系申万宏源证券原副总经理李祥琳，并分管经纪业务部、投资顾问部、融资融券部、衍生产品部。

　　银河证券另一位副总裁霍肖宇则是被银河证券解聘，解聘原因据银河证券发布的公告，霍肖宇因个人原因需配合司法机关工作，鉴于不能正常履行职责，公司不再聘任其为公司执行委员会委员及副总裁。霍肖宇系今年年初“落马”的国家统计局原局长王保安之妻，媒体报道称，其分管过银河证券的融资融券业务。

　　除了经纪业务和两融业务高管的变动外，2014年9月21日，受“债市打黑”风暴影响，银河证券固定收益业务线的业务总监代旭及两名相关员工，因“个人原因”正配合司法机关工作，同年11月，银河证券宣布不再聘任代旭。

　　受此影响，申万宏源此前发布的研报显示，银河证券的经纪业务市场份额由 2015 年上半年的 5.3%下降到了2016年上半年的 4.9%。公司在融资融券业务上的市场占有率也从 2015 年上半年的 6.5%下降到了2016年上半年的5.8%。

　　据《时代周报》报道，有业内人士认为，陈共炎赴任是为了推进银河证券A股上市；也有汇金系券商人士表示：“应该是正常的人事调动，毕竟上市已经是既定的事情，最多会起到催化作用。”