无锡农商行盈利能力下降藏隐忧：不良双升 净利首下滑

　　盈利能力持续下降

　　经营业绩存下滑风险

　　衡量商业银行盈利能力主要包含三项重要指标，即成本收入比、资产利润率、资本利润率。招股书显示，无锡农商行报告期内这三项指标均反映出其盈利能力持续下降。

　　成本收入比是银行营业费用与营业收入的比率，反映的是银行每一单位的收入需要支出多少成本，该比率越低说明银行获取收入的能力越强。2012年、2013年、2014年和2015年上半年，无锡农商行的成本收入比分别为27.28%、29.33%、29.84%、30.83%，呈现出持续增加的态势。资产利润率系税后净利润与平均资产总额之比，该比例越高说明银行的盈利能力越强。报告期内，无锡农商行的资产利润率分别为1.31%、1.19%、0.98%、0.83%，呈现出持续下滑的态势。而资本利润率则为税后净利润与平均净资产之比，无锡农商行报告期内该比率分别为18.85%、17.43%、15.30%、13.57%，也出现了持续下滑。

　　对商业银行而言，净利息收入是其最主要的收入来源。对无锡农商行而言，虽然报告期内其净利息收入出现了温和增长的态势，但其净利息收入占营收比却出现了持续下滑态势。2012年、2013年、2014年和2015年上半年，无锡农商行净利息收入分别占其当期营业收入的95.45%、95.22%、92.96%、88.15%。贷款业务是无锡农商行最主要的收入来源，其净利息收入中贷款利息收入占比较高，但报告期内也呈现出总体下滑的态势，分别为73.52%、68.69%、69.21%、66.02%。此外，报告期内无锡农商行的净利差和净利息收益率均呈现出持续下滑的态势，净利差分别为2.74%、2.28%、2.13%、1.87%，净利息收益率则分别为2.97%、2.53%、2.40%、2.11%，而这两项指标均为衡量银行盈利能力和业绩增长的重要指标。

　　记者注意到，无锡农商行在招股书中重点提示了“盈利能力下降风险”：“随着2013年利率市场化的稳步推进、民营资本进入银行领域的预期及银行业金融脱媒等现象，若本行利息净收入出现下降，对于本行盈利能力将造成负面影响。未来本行仍存在利息净收入下降，市场竞争加剧等因素引致的盈利能力下降的风险，本行将通过调整本行收入结构，开展创新业务，加强人才队伍建设，最大程度上降低由于政策变化引致的盈利能力下降的风险。”

　　无锡农商行在2015年年报中坦言，利率市场化格局下同业竞争将会进一步加剧，金融机构市场化退出机制将得到进一步完善，而随着民营银行的连续获批，银行业的行业垄断地位将受到较大冲击，竞争压力将进一步加剧。

　　对此，7月28日，《经济参考报》记者致电、致函无锡农商行试图进行采访，但截至记者发稿时未收到该行回复。

　　针对无锡农商行的其他问题和后期回复，本报将持续予以关注。（记者 吴永）