三只牛股基因解剖

　　海都网—海峡都市报讯　金种子酒、厦门钨业和昆明制药三只在本周股灾中逆势上涨，表现抢眼。它们都是机构近期密集调研的对象，也因为今年已公布良好的基本面，使得不少机构十分看好它们下半年业绩增长。

金种子酒 又一个洋河？

　　此前，东兴证券研究员刘家伟前往调研后指出，公司是国内二线白酒中最好和最到位的企业，在产品风格和营销特色两方面与洋河极其相似。中报预增130%以上，其成长性还将随着十二五期间中高端产品营销目标的实现，管理和激励机制到位等得到逐渐提升和延展，未来三到五年的持续高增长甚至超预期增长皆有可能。业绩增长和高成长以及高管的激励机制，将是该股上涨的内在动力和业绩增长潜力所在。

厦门钨业 钨价上涨的受益者

　　翻阅多份厦门钨业的研报，申银万国福州营业部分析师傅黎明认为，钨价继续维持高位以及公司整合上下游产业链是厦门钨业股价上涨的内因。

　　傅黎明认为，随着国家对钨行业整合政策的不断推进，钨行业的集中度明显提高，供给将得到进一步控制。同时，下游硬质合金行业需求依然旺盛（1季度中国产量同比增长22%），预计下半年钨精矿供应紧张将会继续存在。

　　此外，中金公司到厦门钨业调研后指出，厦门钨业未来增长确定性较强，因其具有完整的钨产业链以及明显的技术和资源优势。今年上半年，厦门钨业开始在江西九江布局钨产业，未来钨资源储量将会得到进一步提升。同时，公司拟与五矿有色成立合资公司九江金鹭（厦钨占70%股权）建设九江硬质合金一期项目，项目完成后公司硬质合金产能将从目前的2000吨增加到4000吨，钨粉产能从5000吨增加至8000吨，公司盈利能力将显著提升，行业龙头地位将得到进一步巩固。

　　中金公司认为，钨价经历5、6两月调整后，7月又连涨4周，尽管近期又出现小幅回调，但仍处于历史高点，年初至今钨精矿已上涨39%，预计整个下半年钨价都将维持高位，公司盈利得到保证。因而如果钨价出现超预期上涨，公司股价上涨催化剂则更为明确，建议逢低吸纳。此外，傅黎明也提醒，可能存在的风险为钨价大幅下跌或下游需求大幅下滑，但这种可能性较小。

昆明制药 业绩超预期

　　8月5日龙虎榜显示，三机构买入昆明制药1.38亿，同时两机构卖出3407万，机构累计净买入1.04亿，昆明制药当天收涨9.04%，而大盘下跌2.15%。

　　傅黎明认为，机构看好其实是缘于昆明制药发布的半年报超预期，其上半年净利润5601万，同比增长73.69%。国信证券调研后分析认为，公司业绩快速增长来自于血塞通、天麻素等注射液独家品高增长以及血塞通软胶囊等部分口服制剂产品的贡献加大，尤其是核心产品血塞通，在扩产及进入基药目录后销售有望放量。血塞通是一种用于治疗心脑血管阿疾病的药物，功效类似血栓通。

　　而此前中恒集团也正是凭借血栓通净利润翻了一番，并由此获得多家基金青睐，包括华夏基金、华商盛世等纷纷买入，而后股价亦水涨船高，迅速翻倍。

　　昆明制药会是又一个中恒集团吗？我们不得而知。记者查看昆明制药中报披露时更新的前10大股东发现，已有多家机构潜入埋伏了，包括险资（中国人寿分红险）、招商优质成长基金、申万菱信基金以及诺安基金等已买入。

　　国金证券研报也指出，今年上半年昆明制药继续深化营销精细化管理，公司管理改革的效果将会逐步体现，未来几年公司的净利率将是持续提升的过程。